Acción de Avianca Holdings pierde casi el 10 % de su valor en dos días

Acción de Avianca Holdings pierde casi el 10 % de su valor en dos días

Este martes, el título cerró en $ 1.315. La calificadora S&P había bajado la nota de la compañía.

AVIANCA

La acción de la compañía Avianca Holdings el día lunes cayó un 4, 79 por ciento. 

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Óscar Bernal

Por: REDACCIÓN ECONOMÍA Y NEGOCIOS
14 de mayo 2019 , 06:27 p.m.

La acción de Avianca Holdings ha perdido el 9,9 por ciento de su valor en los últimos dos días, luego de que este lunes se supo que la agencia calificadora Standard &Poor's  le bajó la calificación.

El mismo lunes, la acción bajó 4,79 por ciento, y las pérdidas siguieron este martes con una caída adicional de 5,4 por ciento. De esta manera se acumula una caída de 9,9 por ciento en los dos días.

El viernes pasado, la acción había cerrado en 1.460 pesos y el día lunes cerró en 1.390. Este martes la caída siguió, y el título llegó a 1.315 pesos.

Durante la jornada del lunes, se conoció que la firma calificadora Standard &Poor's redujo la calificación ‘B’ de Avianca Holdings a ‘CCC+’ y la perspectiva pasó de ‘estable’ a ‘negativa’.

En el reporte se menciona que los planes de Avianca para refinanciar los bonos senior no garantizados, de 550 millones de dólares, en el mercado de Luxemburgo, ha tomado más tiempo de lo esperado.

Ello, según la calificadora, se debe, entre otros, a que la empresa enfrenta un mayor riesgo de refinanciación debido al vencimiento de sus bonos emitidos en el 2015, por 550 millones de dólares, y que se vencen el 11 de mayo del próximo año.

Esto podría tener implicaciones en el costo de financiamiento. Avianca Holdings está manejando este riesgo de refinanciación para mejorar su perfil de vencimientos de deuda y perspectivas de liquidez. Se podría elevar nuestra calificación en Avianca Holdings si la compañía refinancia con éxito sus notas al 2020”, agrega el reporte.
Sin embargo, Avianca Holdings dijo que prevé adelantar la transacción de liability management (gestión de responsabilidad) de dichos títulos.

En 90 días habría revisión a la nueva calificación

El vicepresidente Financiero de Avianca Holdings, Roberto Held, aseguró que además de la reducción de la calificación de la compañía, su rating como emisor pasó de B- a ‘CCC’.Y como Avianca Holdings tiene relación e incidencia en Lifemiles, la calificación de esta última empresa pasó de BB- a B.

“Todo esto dentro del contexto en que si Avianca hace la refinanciación, la agencia calificadora va a revisar el proceso de calificación, para regresarla a la posición actual”, indicó.

En este sentido, el directivo, explicó que debido a que en el modelo de calificación la deuda se vuelve de corto plazo, Standard & Poor’s -como agencia- debía salir a decir que queda menos de un año para el pago o para hacer la operación de manejo de la deuda, a través de refinanciación vía una nueva emisión en el mercado que reemplace estos títulos, con el correspondiente efecto en las calificaciones de riesgo.

Held explicó que Avianca Holdings ha estado en permanente contacto con la calificadora, la cual dijo que en 90 días podrá hacer una revisión de la estructura de financiación, período en el cual la compañía aspira a tener cerrada la refinanciación.

Si esta se da, ya no tendría esos 550 millones de dólares como deuda de corto plazo, sino como de largo plazo, con lo cual regresaría la calificación de B para la compañía.

REDACCIÓN ECONOMÍA Y NEGOCIOS

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