BILBAO VIZCAYA SE FUSIONA CON ARGENTARIA

BILBAO VIZCAYA SE FUSIONA CON ARGENTARIA

Se espera que BBV y Argentaria anuncien en breve una fusión que dará origen a una entidad que se convertirá en un serio rival para el actual líder del mercado español, el Banco Santander. (VER CUADRO: LOS PROTAGONISTAS).

19 de octubre 1999 , 12:00 a. m.

El acuerdo, que podría anunciarse hoy, implicará que BBV comprará Argentaria por un precio significativamente superior a su actual capitalización de mercado que ronda los US$11.400 millones, según aseguraron fuentes familiarizadas con la situación.

La fusión creará un gigante bancario en España con unos activos totales de US$230.000 millones y supondrá que la banca española entra en la fase final de un proceso de consolidación que ha acelerado el nacimiento del euro. Como otros bancos europeos, las entidades españolas están uniendo fuerzas para crear potentes entidades locales que sean capaces de sobrevivir en unos mercados internacionales muy competitivos. La fusión entre BBV y Argentaria hará que la banca española haya completado prácticamente su proceso de consolidación de puertas adentro, con lo que ya estaría preparada para saltar las fronteras.

La fusión tendrá también profundas consecuencia para la banca y los fondos de pensiones en América Latina. Ambas entidades tienen una presencia significativa en la región, sobre todo el BBV. Los portavoces de BBV y Argentaria aseguraron ayer desconocer que se estuviese preparando una unión.

Si la fusión finalmente se confirma durante estos días, tendrá lugar justo después de que el BBV haya confirmado que está en negociaciones con la entidad italiana Unicredito de cara a una posible fusión que podría implicar un posible intercambio de acciones y la unión de distintos activos de cara a una posible aventura conjunta en Europa. Un funcionario italiano, que estuvo durante un breve periodo en las negociaciones sugirió que las conversaciones entre las dos entidades podrían concluir en una fusión. Esa posibilidad se perfila como remota en el corto plazo, aunque los bancos han señalado que la entidad conjunta BBV-Argentaria concentrará su atención en el mercado italiano una vez que se haya completado su propia fusión.

BBV, que tiene una capitalización de mercado de unos US$28.600 millones, será capaz de ofrecer una alta prima por Argentaria porque sus acciones han tenido un comportamiento mejor al del resto de valores del sector bancario. Por el contrario, las acciones de Argentaria están cotizando con descuento con respecto al resto de valores del sector. Las acciones del BBV cerraron ayer a US$13,95, desde los US$13,84. Los títulos de Argentaria finalizaron la sesión en US$23,64, desde los US$23,57.

A parte de los bancos británicos, los españoles han aparecido en los primeros puestos de Europa en lo que a eficiencia y rentabilidad se refiere. Tienen fama de tener buenos equipos de gestión y se benefician de la alta cuota que poseen en sus propio mercado, que es uno de los de más rápido crecimiento en Europa.

El BBV ha estado bajo presión para hacer alguna negociación desde enero, cuando Banco Santander y Banco Central Hispanoamericano, el primer y tercer banco del país, anunciaron sus planes de fusión por US$10.573 millones. El acuerdo formó un coloso bancario e industrial con activos totales del orden de los US$275.000 millones y convirtió al Banco Santander en el líder indiscutido de la banca española.

La fusión fue la primera tras el lanzamiento, el primero de enero, de la moneda común europea. Desde la llegada del euro, los bancos europeos han tratado de transformarse en gigantes nacionales capaces de sobrevivir los embates de la competencia internacional. Pero incluso antes, circulaban rumores de que BBV sería blanco de adquisición, tal vez de Deutsche Bank AG.

El propio BBV es producto de una fusión. Hace 10 años, se fusionó el Banco de Bilbao con el Banco de Vizcaya. Aunque ambas entidades estaban en la región vasca, demoraron cinco años en sobreponerse al choque de culturas. Recientemente, el banco había racionalizado sus operaciones europeas para centrarse en el mercado latinoamericano.

Pero desde la caída de los mercados de América Latina, la institución había expandido su presencia en Italia. Además del negocio de servicios financieros, el BBV tiene importantes participaciones en empresas industriales. Es, por ejemplo, uno de los mayores accionistas del grupo de telecomunicacionesTelefónica SA y de la eléctrica Iberdrola SA, además de tener una participación en la petrolera Repsol SA.

BBV tiene fuerte presencia en América Latina, con participación o sucursales en Argentina, Brasil, Colombia, Chile, México, Panamá, Perú, Puerto Rico y Venezuela, con créditos que ascienden a US$11.157 millones y activos totales por 30.582 millones. Por su parte, la principal presencia de Argentaria en la región está en fondos de pensiones en Argentina, Bolivia, Colombia y El Salvador.

El gobierno español sigue siendo un accionista clave en Argentaria a pesar de que el año pasado se desprendió de una participación de 29,2%. El gobierno sigue en poder de una acción dorada que le da derecho a bloquear cualquier movida estratégica a la cual se oponga.

Argentaria, al contrario de BBV, cuenta con pocos activos industriales.

Europa está en medio de una ola de fusiones bancarias. El Bank of Scotland PLC realizó una oferta hostil por National Westminster Bank PLC. En Francia, a su vez, Banque Nationale de Paris SA compró Paribas SA. En Italia, Banca Intessa SpA tiene planes para adquirir Banca Comerciale Italiana SpA. Y los rumores se intensifican en Alemania de que Dresdner Bank AG y Bayerische Hypotheken-und Vereinsbank AG .

Greg Steinmetz, en Londres, y Keith Johnson, en Madrid, contribuyeron a esta información

Llegaste al límite de contenidos del mes

Disfruta al máximo el contenido de EL TIEMPO DIGITAL de forma ilimitada. ¡Suscríbete ya!

Si ya eres suscriptor del impreso

actívate

* COP $900 / mes durante los dos primeros meses

Sabemos que te gusta estar siempre informado.

Crea una cuenta y podrás disfrutar de:

  • Acceso a boletines con las mejores noticias de actualidad.
  • Comentar las noticias que te interesan.
  • Guardar tus artículos favoritos.

Crea una cuenta y podrás disfrutar nuestro contenido desde cualquier dispositivo.