PHELPS DODGE GANA LA BATALLA POR CYPRUS AMAX

PHELPS DODGE GANA LA BATALLA POR CYPRUS AMAX

En un acuerdo valorado en US$1.790 millones, Phelps Dodge Corp. prevaleció en su oferta hostil para adquirir al productor de cobre Cyprus Amax Minerals Co. La interrogante que se plantea ahora es si su segunda oferta hostil para adquirir Asarco Inc. correrá la misma suerte.

01 de octubre 1999 , 12:00 a. m.

La cuprífera con sede en Phoenix dijo que aceptó adquirir Cyprus Amax, de Denver, por US$7,61 por acción en efectivo y US$0,2203 por cada una de los 90,7 millones de acciones en circulación de Cyprus Amax. Phelps Dodge cerró el trato luego de elevar el componente de efectivo de la oferta sólo US$0,72 por encima de la oferta anunciada la semana pasada.

Parece ser un buen negocio para Phelps Dodge , dijo John Tumazos, analista de Sanford C. Bernstein, quien dijo estar sorprendido de que Cyprus Amax no esperara a que le dieran más .

De hecho, fuentes cercanas al trato dijeron que Cyprus Amax no tuvo mucho espacio para maniobrar. Al rechazar las anteriores ofertas de Phelps Dodge, la empresa se atuvo a su acuerdo de julio de efectuar una fusión de iguales con Asarco. Pero la semana pasada, Grupo Industrial Minera de México S.A., minera de Ciudad de México, lanzó una oferta de US$26 por acción por Asarco, y dijo que, según la Comisión de Bonos y Acciones de Estados Unidos (SEC), un banquero de Asarco había solicitado la oferta.

Cyprus Amax cuenta con dos importantes minas de cobre en América Latina: El Abra en Chile y Cerro Verde en Perú.

Una fuente cercana a Asarco dijo que Asarco y Cyprus habían acordado ponerse en contacto con el Grupo México y otros sobre una potencial oferta de socorro para ambas empresas, y se mostró sorprendida por la oferta del Grupo México.

Cyprus Amax luego accedió a evaluar las ofertas en forma independiente con Asarco. Las fuentes cercanas a Cyprus Amax dijeron que buscaron otros ofertantes, pero el número de candidatos que quedaban era limitado.

Un vocero de Cyprus dijo que la compañía se inclinaba a una fusión, pero que la interrogante era: Es éste un justo valor para nuestros accionistas? Según el acuerdo de fusión de Asarco, Cyprus Amax debe pagar unos US$45 millones para separarse de su socio anterior, aunque si Phelps Dodge prevalece en su oferta por Asarco, tal pago sería innecesario. Los ejecutivos de Phelps Dodge dirigirán la empresa combinada, que mantendrá el nombre de Phelps Dodge.

Nuestros esfuerzos por convencer a los accionistas de Asarco y Cyprus de que nuestras ofertas eran superiores dieron origen a una reevaluación del acuerdo , dijo el director general de Phelps Dodge, J. S. Whisler, que se convertirá en el director ejecutivo cuando el actual presidente ejecutivo Douglas C. Yearley se retire el año próximo.

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