Santiago Montenegro, presidente de Asofondos y Hernando Carvalho, a la cabeza del Fondo Nacional del Ahorro, dicen qué hacer y qué no con ese dinero, que debería invertirse a largo plazo.

Cerca de la fecha de consignación de cesantías en las cuentas individuales, nace la pregunta de por qué los colombianos utilizamos estos recursos como si se tratara de dinero disponible para ser gastados en el diario vivir.

En realidad, las cesantías fueron concebidas como un ahorro que aprovisiona anticipadamente al empleado ante sus proyectos de educación, vivienda o una eventual coyuntura de 'cesante', de ahí el origen de su nombre. Pero en realidad sorprende descubrir que son otros los usos que se le da a ésta provisión de ahorro, y solemos disponer de estos recursos para fines distintos a los originalmente planteados como protección social.

En ese sentido las cifras no mienten. Cada año en febrero las empresas en Colombia consignan a sus empleados un total de 500 mil millones de pesos en cesantías, de los cuales los empleados estamos retirando durante el año aproximadamente el 80 por ciento de este capital para proyectos cortoplacistas, perdiéndose entonces el original espíritu de provisión para el largo plazo que deberían tener éstos recursos.

A lo que invita entonces esta situación es a reflexionar por qué es tan difícil para los colombianos mantener una provisión como ahorro y, por lo contrario, casi cualquier disponible es sujeto a gastarse en el corto plazo.

El diagnóstico de por qué los colombianos tenemos éste comportamiento se resume en los siguientes puntos: No conocemos lo que tenemos por ley. ¿Qué hacer? Simplemente conocerlo: Su empresa le consigna un total de alrededor del 17 por ciento de su salario anual en cuentas de pensiones obligatorias y cesantías para proteger su futuro. Entienda, entonces, la importancia de esta provisión.

Los colombianos preferimos premiar el corto plazo que el largo plazo. Al no poder visualizarnos hacia delante, preferimos premiar los deseos de nuestro yo presente. ¿Qué hacer? Recordemos que a pesar de la incertidumbre lo más probable es que estemos mañana, y ese mañana es consecuencia de lo que construyamos hoy.

Al no tener mecanismos para diagnosticar nuestra salud financiera caemos en hábitos poco recomendables. ¿Qué hacer? Así como existe un médico que recomienda hábitos saludables, hay expertos que diseñan planes con hábitos financieros que pueden dar más tranquilidad en el futuro.

'No son para pagar deudas' Así lo recomienda Hernando Carvalho, presidente del Fondo Nacional del Ahorro, al referirse al manejo de las cesantías.

¿Qué representan las cesantías para el trabajador? En principio las cesantías, que viene de la palabra cesante, tenían que cumplir ese objetivo: convertirse en ingreso cuando la persona no tuviera trabajo. Se convertían en una especie de seguro de desempleo. Posteriormente los legisladores consideraron que un elemento fundamental en la vida de una persona y su familia era tener techo propio y por eso pasaron a cumplir otra función: poder utilizar estos recursos para la compra de vivienda, para la mejora o para el pago de la deuda con el sistema financiero.

También sirven para financiar estudios superiores...

Sí. Mas tarde se introdujo esta modificación: financiar estudios superiores, técnicos o tecnológicos de los hijos de los trabajadores, porque desafortunadamente nuestra educación superior no es gratuita, como en algunos países desarrollados con alguna tendencia social.

Muchas personas las reclaman valiéndose de artimañas. ¿Esta práctica disminuye o aumenta? Un alto porcentaje de las cesantías tienen un destino que no fue el que se observó cuando se creó la ley. Muchas personas, pasada la Navidad, con su exceso de gastos y sabiendo que a mediados de febrero las empresas deben consignar el valor correspondiente a las cesantías del año anterior, utilicen acciones no adecuadas para tener esos recursos.

Acciones no adecuadas ¿cómo cuáles? Elaboran fraudulentamente contratos de obras civiles, básicamente para mejora de vivienda que nunca realizan pero que ni los fondos privados ni los administradores de cesantías en general tienen la capacidad de verificar.

¿Quién debería asumir esta función? Debería entregársela a las empresas. Ellas podrían certificar con algún mecanismo de muestreo, que las cesantías fueron utilizadas realmente para lo que fueron creadas.

¿A las cesantías en el FNA las afectan los imprevistos del juego bursátil? Tenemos una rentabilidad asegurada, establecida por ley, que como mínimo debe ser equivalente a la inflación. No puede bajar de ahí.

'Se debe flexibilizar el régimen de inversiones': Santiago Montenegro El presidente de Asofondos, Santiago Montenegro habla sobre las cesantías: ¿Qué significan las cesantías? Un seguro contra el desempleo, un ahorro que van haciendo los trabajadores, que lo deben acumular, que lo deben tener invertido.

¿Pero ese tratamiento no se da en muchos casos? El concepto se ha desvirtuado. Cada febrero los empresarios consignan las cesantías pero en un porcentaje muy alto son retiradas por los trabajadores. Y pueden ser retiradas, pero para dos grandes propósitos: invertir en vivienda y en educación superior. La verdad es que muchos las retiran para viajes, electrodomésticos, pagar deudas. Las convirtieron en un sueldo adicional, y eso va contra la ley.

¿Con esto último qué quiere decir? Que esos recursos deben esperar en el tiempo para que generen buena rentabilidad, buen retorno. Por eso las administradoras de los fondos los invierten con los mejores criterios de rentabilidad. Incluyendo la renta fija. En fin, para aprovechar plenamente la renta fija y sobre todo la renta variable, como acciones, que son de mucha volatilidad pero que a mediano y largo plazo son las inversiones que mas plata dan.

¿Cuales pueden ser los correctivos para que la gente entienda las cesantías tal como fueron creadas? Mayores controles por parte de las empresas y de las autoridades y unas campañas de educación y de concientización a los trabajadores en el sentido de que deben utilizar esos ahorros como un seguro contra el desempleo.

¿Cómo se ha comportado el rendimiento de las cesantía en los fondos? El rendimiento, histórico, ha sido de varios puntos por encima de la tasa de inflación. Anteriormente las empresas, cuando retenían las cesantías, reconocían una tasa de interés nominal que usualmente estaba por debajo de la inflación, en terminos reales tenía una tasa negativa.

¿Hay un mecanismo para proteger las cesantías frente a las caídas de la bolsa? La bolsa sube y también cae y contra eso no se puede hacer nada. Para aprovechar plenamente los beneficios de la renta variable, como las acciones, hay que dejar los recursos por largo tiempo.

Retirar eso dineros para fines distintos a lo estipulado por ley ¿qué otras afectaciones tiene? Indirectamente a toda la economía, porque es un componente, no el mas grande, importante del ahorro nacional, y entre mas ahorren los colombianos habrá mas inversión y si hay mayor inversión hay mayor crecimiento, mayor empleo.

¿Hay cifra al respecto? Le doy unas: el monto de la industria del ahorro individual, o sea pensiones y cesantías, como porcentaje del PIB, es del 18 por ciento. Es un porcentaje alto. Pero en Chile es 60 por ciento. Y por esa misma razón, la capitalización bursátil de Colombia como porcentaje del PIB es del 38 por ciento, y en Chile 120 por ciento.

¿Y en ahorro? La tasa de ahorro de la economía ha subido. Hace cinco años estaba en un 13 o 14 por ciento y ahora está en un 22 por ciento como porcentaje del PIB.